A股今日迎来长假前最后一个交易日，三大指数集体回调。截止收盘，沪指跌1.26%，深证成指跌1.28%，创业板指跌1.57%。沪深京三市成交额不足两万亿，昨日缩量近2000亿。行业板块涨少跌多，船舶制造与航天航空板块逆市走强，光伏设备、小金属、玻璃玻纤、航运港口、钢铁行业、采掘行业、贵金属、能源金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1500只，近50只股票涨停。
宇树科技创始人、CEO王兴兴表示，“目前机器人产业或具身智能产业，背后最大的驱动因素或不确定因素，基本都是由AI主导，但增长曲线可能越来越陡峭。如果未来几年，有真正大规模应用的具身智能AI模型和机器人技术突破，那时候热度可能会比现在至少高100倍，甚至1000倍。而这个热度，我觉得会远超移动互联网。所以，我觉得当下阶段绝对不是最热，目前可能还是处于爬坡或爬坡阶段的平台期。”
此外产业方面，近日，由北京人形机器人创新中心和优必选科技联合推出的全尺寸全能科研人形机器人——“天工行者DEX”发布。据介绍，该产品在本体稳定性、运动控制、具身大小脑协同、全自主作业等方面有了显著提升，为科研教育四大核心群体，提供差异化赋能方案，精准适配科研、教育多种场景，赋能开发者高效完成定制化开发与科研课题落地。
国金证券表示，26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台。中信建投指出，国产链条来自于政策指引、资本运作、订单落地等方面的催化不断，重点关注整机厂商以及核心配套供应链标的。坚定看好人形机器人产业趋势，聚焦T链和国产链确定性的企业，同时关注灵巧手等环节新变化。
国金证券：26年是人形机器人0-1兑现的重要节点
26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q1第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”：(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(PEEK)、高端轴承等。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure等都陆续迈入0-1。(4)国内本体和应用垂类机会。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的。
中信建投：人形机器人板块关注核心从主题投资到量产预期
人形机器人板块关注核心从主题投资到量产预期。人形机器人产业在0-1的趋势兑现前夕，特斯拉Gen3定型以及量产定点等潜在关键节点支撑市场预期，同时Optimus定型有望推动硬件技术路线边际收敛，板块或将逐步进入到去伪存真的阶段，建议关注T链卡位优势明确的核心标的。此外，国产链条来自于政策指引、资本运作、订单落地等方面的催化不断，重点关注整机厂商以及核心配套供应链标的。坚定看好人形机器人产业趋势，聚焦T链和国产链确定性的企业，同时关注灵巧手等环节新变化。
中信证券：机器人产业正处于从“技术愿景”向“产业实景”跃迁的关键奇点
当前，机器人产业正处于从“技术愿景”向“产业实景”跃迁的关键奇点，这不仅是一场关于算力、算法与精密制造的技术竞赛，更是一场关于国家意志与制度效率的战略长跑。
国元证券：建议关注相关产业链
2月9日，智元AGIBOT主办了全球首个大型机器人晚会《机器人奇妙夜》，实现了从“机器人演节目”到“机器人撑起一整台晚会”的质变，这场盛会成功打破了机器人仅限于单一任务执行的刻板印象，实现多个“从0到1”的突破，集中展示了中国机器人在复杂运动控制、高精度群体协同和初步情感表达上的突破性进展，标志着其正式迈入“舞台级系统智能”新阶段。未来中国机器人技术将成为驱动产业升级的强大“引擎”，在全球科技与文化舞台上赢得更多话语权，有望与即将到来的春晚机器人表演遥相呼应，建议关注相关产业链。
华泰证券：具备海外产能与批量交付能力的核心厂商有望获得更高话语权
特斯拉审厂催化持续、静待订单及量产落地，2026年T链重心转向量产保供，具备海外产能与批量交付能力的核心厂商有望获得更高话语权，并且2026年有望成为国产本体上市元年。此外，近期央视春晚舞台成为机器人行业角逐重点，宇树科技/银河通用/魔法原子/松延动力等获央视春晚“机器人合作伙伴”等称号，高曝光的同时头部企业稳定性与系统能力也将受检验。
国泰海通：人形机器人产业化进程正全面提速
随着Figure等头部企业持续取得技术突破，以及众多厂商加速应用场景探索，人形机器人产业化进程正全面提速。产业链投资机会值得关注，核心零部件供应商有望持续受益。
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